《中國經(jīng)濟周刊》記者 郭志強

“中金公司將持續(xù)深耕東北地區(qū)資本市場，支持先進制造業(yè)發(fā)展。”在5月25日舉行的第十九屆中國經(jīng)濟論壇“新質(zhì)生產(chǎn)力增強先進制造新動能”分論壇上，中金公司投資銀行部董事總經(jīng)理王子龍表示。

吉林省在我國制造業(yè)格局中占據(jù)重要地位。王子龍認為，吉林在制造業(yè)做實、做強、做優(yōu)方面具有天然優(yōu)勢。吉林在汽車、軌道客車、衛(wèi)星、通用航空等制造業(yè)領(lǐng)域已加快改革步伐。吉林省可借力資本市場，讓發(fā)展動力不斷提升。

東北先進制造業(yè)要借力資本市場

加快發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力是塑造發(fā)展新動能、新優(yōu)勢和贏得發(fā)展主動權(quán)的需要。吉林作為我國重要的工業(yè)基地，制造業(yè)是其“看家本領(lǐng)”。

近年來，吉林省實施先進制造業(yè)集群梯次培育行動，推動傳統(tǒng)制造業(yè)數(shù)字化、網(wǎng)絡(luò)化、智能化改造，具有吉林特色優(yōu)勢的產(chǎn)業(yè)體系加快形成。以裝備制造產(chǎn)業(yè)為例，2023年，中車長客復(fù)興號亞運智能動車組圓滿完成運營保障，時速200公里以上高速動車組成功出口歐洲，時速600公里高速磁浮列車完成首次懸浮運行。長光衛(wèi)星累計承制并成功發(fā)射衛(wèi)星162顆，其中在軌運行“吉林一號”衛(wèi)星108顆，建成世界最大亞米級商業(yè)遙感衛(wèi)星星座。

制造業(yè)是立國之本、強國之基。老工業(yè)基地振興需要資本市場支持。王子龍表示：“東北地區(qū)先進制造業(yè)發(fā)展，需要企業(yè)和政府借助資本市場工具。創(chuàng)新往往伴隨風(fēng)險，而資本市場具有風(fēng)險共擔(dān)、利益共享的機制，能助力創(chuàng)新性配置生產(chǎn)要素，是新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的需要?！?/p>

中金公司提供的數(shù)據(jù)顯示，過去5年，中金協(xié)助東北地區(qū)本地企業(yè)股票融資約100億元，完成了包括十月稻田港股IPO、芯源微A股非公開發(fā)行等資本項目；企業(yè)信用債融資超300億元。在投資方面，截至2024年5月，中金資本直接或穿透投資東北地區(qū)企業(yè)30余家（其中5家企業(yè)已上市），涉及行業(yè)包括先進制造、半導(dǎo)體、新材料等。

王子龍接受《中國經(jīng)濟周刊》采訪時透露，2023年9月，中金資本設(shè)立了吉林中金科元新興農(nóng)旅私募基金合伙企業(yè)（有限合伙），聚焦吉林鄉(xiāng)村振興、先進制造等新經(jīng)濟業(yè)態(tài)，為東北地區(qū)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級，做優(yōu)、做強先進制造業(yè)提供資本助力。

金融是實體經(jīng)濟的血脈，為實體經(jīng)濟服務(wù)是金融的天職。新出臺的“國九條”關(guān)于資本市場高質(zhì)量發(fā)展的論述，對東北地區(qū)制造業(yè)融資起重要指導(dǎo)作用。

2023年10月27日，中共中央政治局召開會議，審議《關(guān)于進一步推動新時代東北全面振興取得新突破若干政策措施的意見》。會議強調(diào)，要以科技創(chuàng)新推動產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新，改造提升傳統(tǒng)制造業(yè)，積極培育戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和未來產(chǎn)業(yè)，增強發(fā)展新動能。

創(chuàng)新需要統(tǒng)籌做好政策、資金保障。吉林省也捕捉到了這一信號，以項目為抓手，著力擴大有效投資。吉林省政府工作報告在2024年工作重點中提出，“打好專項債券、銀行貸款、財政資金、社會資本組合拳，提高資金使用效率”“用好政府和社會資本合作新機制，堅持市場化運作，支持社會資本參與新型基礎(chǔ)設(shè)施等領(lǐng)域建設(shè)”。

王子龍說：“資本市場支持東北全面振興特別是先進制造業(yè)發(fā)展，是我國資本市場高質(zhì)量發(fā)展的內(nèi)在要求。”

把握企業(yè)上市機遇，推動新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展

老工業(yè)基地吉林誕生過多個“新中國工業(yè)第一”，科技創(chuàng)新是其全面振興、贏得主動要搶占的制高點。

近年來，吉林省創(chuàng)新型省份建設(shè)加快推進，科研物質(zhì)條件指數(shù)居全國第5位，科技促進經(jīng)濟社會發(fā)展指數(shù)居全國第11位，區(qū)域創(chuàng)新能力排名上升6位、提升幅度全國第一。截至2023年底，吉林省累計注冊國家科技型中小企業(yè)7278戶，增幅排名全國第2位；國家高新技術(shù)企業(yè)達到3590戶，創(chuàng)歷史新高。

在發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力過程中，王子龍認為，資本市場在推進企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展方面的作用十分重要?！凹制髽I(yè)要充分利用資本市場，為制造業(yè)實體企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展注入持續(xù)動能。”

在王子龍看來，A股方面，北交所對專精特新企業(yè)融資持開放和鼓勵態(tài)度，中小企業(yè)可以把握這一機會窗口。同時，吉林企業(yè)可同步關(guān)注海外融資渠道。海外上市的境內(nèi)監(jiān)管路徑清晰，也是企業(yè)上市融資的不錯選擇。

除了關(guān)注上市通道，并購重組也是一條路徑?！氨O(jiān)管層出臺了鼓勵并購重組的政策，吉林企業(yè)要充分重視并購重組?！蓖踝育埛治?，“區(qū)域內(nèi)企業(yè)盡管具有良好的技術(shù)底蘊和人才積累優(yōu)勢，但也面臨著歷史包袱沉重、運營機制不靈活等問題，可將重組及并購方式作為一種手段。重組可減輕企業(yè)負擔(dān)，并購則能帶來新的資金、技術(shù)、管理、市場。”

王子龍舉例稱，沈陽機床于2019、2020年通過重組引入中國通用技術(shù)集團，扭轉(zhuǎn)了虧損，并引入了新的機床產(chǎn)品、管理體系等，已在探索中高端五軸機床方面取得了明顯效果。

王子龍表示，國家層面支持制造業(yè)有序轉(zhuǎn)移，例如國家發(fā)改委等部委明確支持引導(dǎo)有意愿的優(yōu)質(zhì)企業(yè)帶動關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)向中西部和東北地區(qū)有序轉(zhuǎn)移。產(chǎn)業(yè)升級換代過程存在東部沿海產(chǎn)業(yè)外遷至東北的機會，吉林應(yīng)該把握好機遇，借助資本招商工具，推動產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移升級。

王子龍?zhí)寡裕骸爸楹?、青島等地一些地方國資，通過直接控股、設(shè)立并購基金控股或參股等方式收購其他地區(qū)的企業(yè)，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)導(dǎo)入，為產(chǎn)業(yè)發(fā)展注入新動能。東北地區(qū)各級政府和平臺亦可考慮與專業(yè)機構(gòu)合作，通過設(shè)立并購基金，引入優(yōu)質(zhì)產(chǎn)業(yè)，做大做強當?shù)貙嶓w經(jīng)濟。作為國有金融機構(gòu)，中金公司將依托自身跨境平臺優(yōu)勢，以投行和投資聯(lián)動的方式，賦能新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展，助力東北全面振興?！?/p>

（本文刊發(fā)于《中國經(jīng)濟周刊》2024年第11期）